投资理财之持有银行股收益验证

不繁不凡

不繁不凡 发表于 2023-2-8 16:16
大家熟悉的吴江农商行今天股价4.77，2022年净利润15.01亿，每股收益是0.83，分红率会有多少呢？
分红率26% ...

其实建设银行、兴业银行、江苏银行现在的股价比吴江农商行更便宜，分红率也更高，同样的逻辑，收益会更好，只是人们宁愿去银行存三年定期而不敢买他家股票持有三年。

不繁不凡

新股信达证券涨板上卖出，获利12770，有点超预期了。

等下周一生一世的亿道信息0001314上市了，是否能有一个W，这个有点悬

sdzjp

不繁不凡 发表于 2023-2-9 08:56
其实建设银行、兴业银行、江苏银行现在的股价比吴江农商行更便宜，分红率也更高，同样的逻辑，收益会更好 ...

民生银行更便宜吧？

不繁不凡

sdzjp 发表于 2023-2-9 09:50
民生银行更便宜吧？

嗯，民生银行也便宜，极大多数的银行都便宜的。

不繁不凡

今天的新股不便宜，怕破发，不打了，这个月的任务已完成。

sdzjp

2022年年报披露：
工商银行房地产业不良率达到4.79％，2020年该数值仅为2.32％。
不良贷款一年增加2.47%，这个数额可能与利润相当。
这还仅仅是对房地产业的贷款，既不包含城投债，也不包含对其它产业的贷款。

sdzjp

纠正：
2021年年报披露

sdzjp

2021年工行年报披露：
工商银行房地产业不良率达到4.79％，2020年该数值仅为2.32％。
猜测：不良贷款一年增加2.47%，这个数额可能与对房地产业的贷款所获利润相当。

不繁不凡

sdzjp 发表于 2023-2-10 06:25
2022年年报披露：
工商银行房地产业不良率达到4.79％，2020年该数值仅为2.32％。
不良贷款一年增加2.47%， ...

既已认定为不良，那就已计提了减值准备金，你再去看一下，这个减值准备金对不良的覆盖率有多少。
利润是最终的数据，也就是已扣减了所有的已发生的营运费用以及税金和信用减值损失。你再细品一下

sdzjp

减值准备金是银行调节利润的工具。
有的银行多提减值准备金，减少利润，少交税。
有的银行少提减值准备金，把不良贷款展期再展期。

不繁不凡

sdzjp 发表于 2023-2-10 10:04
减值准备金是银行调节利润的工具。
有的银行多提减值准备金，减少利润，少交税。
有的银行少提减值准备金， ...

有超额减值准备金可调节利润，所以未来几年银行的利润是可以保证的，所以红利也是可以有的

不繁不凡

又到周末，组合收盘市值103104，今天四个银行票二个不涨不跌，一个涨一分，一个跌一分，稳如老狗。

不繁不凡

研究了半天股票，想找一个稳妥相对安全的票能替代银行股。很难找到满意的。
看来看去还是觉得江中药业这票似乎不错。公司基本面质地不错，PE估值16左右不高，PB2.3左右，分红率很高，三季度已实施每股分0.5的方案，估计年报公布后还能有0.5+的红利，股息率6.5%左右不输银行，就是成长性跟银行一样偏低，毛估估未来二三年的业绩年均能有15%以上的增长，就是它了，下周准备再调增一些江中的仓位。实盘持仓品种太多了，一定得择机减掉几个。

sdzjp

在巴菲特老师格雷厄姆看来，银行股向来不是普通投资者的菜。
巴菲特说，在银行业中，资产总值是权益的20倍，这样的比例很常见，即便是一个小小比例的资产错误，就可以吞噬掉大部分净资产。
股神段永平长期以来也自称搞不懂银行的风险因素，这可能并非完全是自谦之词，而是金融股的投资难度超越想象。

sdzjp

20倍杠杆，只要犯一个亏损5%的资产错误（例如，贷款中有5%的坏帐），资产就所剩无几了。

sdzjp

云蒙加杠杆做银行股。
假设云蒙是2倍杠杆，再算上银行的20倍杠杆，实质上是在做40倍杠杆的生意。

不繁不凡

sdzjp 发表于 2023-2-12 11:18
20倍杠杆，只要犯一个亏损5%的资产错误（例如，贷款中有5%的坏帐），资产就所剩无几了。 ...

嗯，看似是这个理。
那请问过去十多年来，A股上市的银行净资产有过缩减的没？能否找出几个银行在某些年份因亏损而使净资产减少的？

sdzjp

不繁不凡 发表于 2023-2-12 19:19
嗯，看似是这个理。
那请问过去十多年来，A股上市的银行净资产有过缩减的没？能否找出几个银行在某些年份 ...

一年多前，银行理财产品也没有亏损的。
未上市的银行别说亏损，倒闭的也有。
如果投资者都相信民生银行的报表是真的，相信它年年赚钱，相信它净资产真是11.5元，那么股价会是3.5元么？
民生银行比你买的银行股更便宜，你为什么不买呢？

sdzjp

你推断：几年前银行利润不亏损，所以未来几年也不亏损。
那么为什么不推断：几年前银行股价连续下跌，所以未来几年也会下跌？

sdzjp

以段永平的智慧真会搞不懂银行的风险何在？
他只是不愿或不敢说明白罢了。