投资理财之持有银行股收益验证

不繁不凡

sdzjp 发表于 2023-2-4 11:34
1999年银行被揭开盖子，四大行的不良贷款率达到40%。
后来剥离这些坏帐，成立四大资产公司，当年的坏帐大部 ...

今非昔比了，现在的银行跟20年前的银行不可同语， 无论从哪方面来看都有巨大的变化。银行现在面临的问题主要是贷款需求不足而放款难，不是坏帐率太高。

sdzjp

城投公司欠下的60多万亿债务，大部分注定无力偿还，主要的债主是谁？

不繁不凡

sdzjp 发表于 2023-2-4 12:27
城投公司欠下的60多万亿债务，大部分注定无力偿还，主要的债主是谁？

当然是各级政府哈。其实大部份是不用还的，还了银行还要考虑怎样放出去呢，当然将来极少量的会确定为坏帐的。

sdzjp

不繁不凡 发表于 2023-2-4 12:42
当然是各级政府哈。其实大部份是不用还的，还了银行还要考虑怎样放出去呢，当然将来极少量的会确定为坏帐 ...

贵州某地，城投债的每年利息是政府财政收入的70%，政府有偿债能力么?政府官员不拿工资，饿着肚子还城投债?

不繁不凡

sdzjp 发表于 2023-2-4 14:34
贵州某地，城投债的每年利息是政府财政收入的70%，政府有偿债能力么?政府官员不拿工资，饿着肚子还城投债 ...

你这么不放心银行的资产不买银行股就是。
我只能说国内A股上市的银行股，国有几个大行以及江浙这边的城农商行在未来几年内绝不可能会破产清算的，股价的下跌空间已很小， 利润即使不再增长，30%的分红率就有六七个点的股息率了， 万一估值再提升点呢，收益就非常好了。

sdzjp

不繁不凡 发表于 2023-2-4 12:42
当然是各级政府哈。其实大部份是不用还的，还了银行还要考虑怎样放出去呢，当然将来极少量的会确定为坏帐 ...

大部分不用还?股东们答应么?
当然股东没权讨债，但有权以脚投票。
这股价会怎么样?

不繁不凡

今年中的第二签新股 亿道信息001314，冲这个代码就不可能破发

上一个信达证券还未开板，大概率能有一个W的收益。二个新股差不多可以弥补今年春节的开支了。

不繁不凡

sdzjp 发表于 2023-2-4 15:56
大部分不用还?股东们答应么?
当然股东没权讨债，但有权以脚投票。
这股价会怎么样? ...

这几年有上市银行的利润是亏的？稍微负增长的也是绝个别吧，只要维持住现在的净利润水平，分红率有30%就行了，股息率达六七个点了，保守的投资者应该满意的。

不繁不凡

sdzjp 发表于 2023-2-4 15:56
大部分不用还?股东们答应么?
当然股东没权讨债，但有权以脚投票。
这股价会怎么样? ...

至于股价将来表现如何，持续关注帖子中的四个银行股吧，先验证个三年，收益究竟有没有

sdzjp

银行的不良资产除了城投债，还有对四大资产公司发放的巨额债款。
当年四大行累计不良资产加起来有1.4万亿，为了承接这些不良资产，国家财政部拨付了400亿元注册资本金，并持有100%股权；央行再提供5700亿元的再贷款，四家银行向对应的四家资产管理公司发行8200亿元债券，再由资产管理公司按面值1:1的对价收购银行的不良资产。
看看四大资产管理公司的报表，要收回这些烂帐还遙遙无期。

sdzjp

银行的利润似乎是帐面游戏。
据说，银行的利润额不到贷款额的2%一3%。
把收不回来的坏帐挂在那里，只计算“利润”。这个“利润”是真实的么？

不繁不凡

sdzjp 发表于 2023-2-5 06:57
银行的不良资产除了城投债，还有对四大资产公司发放的巨额债款。
当年四大行累计不良资产加起来有1.4万亿， ...

我没研究过这些，但你这个理解肯定是有误的。

不繁不凡

sdzjp 发表于 2023-2-5 08:12
银行的利润似乎是帐面游戏。
据说，银行的利润额不到贷款额的2%一3%。
把收不回来的坏帐挂在那里，只计算“ ...

每年分的红利总应该是真的吧

不繁不凡

sdzjp 发表于 2023-2-5 08:12
银行的利润似乎是帐面游戏。
据说，银行的利润额不到贷款额的2%一3%。
把收不回来的坏帐挂在那里，只计算“ ...

朋友，银行争议太大，能否有投资价值让时间来验证吧
换个行业或个股来研究如何？
你看江中药业这个票如何？有空细看一下可否
江中基本面很不错，唯一缺点是成长性差些，但估值低，股息率高，你看呢？

sdzjp

不繁不凡 发表于 2023-2-5 10:13
我没研究过这些，但你这个理解肯定是有误的。

四大行收不回来的坏帐.四大资产管理公司也收不回来(帐没收回，大贪官倒出了几个)。
这样，四大行放给四大资产管理公司的债也收不回来。这个推断有误么?
当年政府出手救银行，是为了改制上市，让股民为国分忧。
今后呢?如果政府肯替城投还债，那各地的城投债务立马会翻着倍上涨，不借白不借。

不繁不凡

sdzjp 发表于 2023-2-5 11:05
四大行收不回来的坏帐.四大资产管理公司也收不回来(帐没收回，大贪官倒出了几个)。
这样，四大行放给四大 ...

四大资产管理公司的资产是从原大行剥离出来的，并不是银行放贷给他们的，股份制改造后，各银行都已是轻装上阵了。近几年新产生的坏帐，银行除了自已清收外，有一大部份坏帐会根据风险类别打包打折转让给各资产管理公司。

sdzjp

不繁不凡 发表于 2023-2-5 11:34
四大资产管理公司的资产是从原大行剥离出来的，并不是银行放贷给他们的，股份制改造后，各银行都已是轻装 ...

网上查找资料不难的吧?
当年四大资产管理公司是向四大行购买不良资产，钱从哪里来?
财政部给一部分，央行借给一部分，而大头8000多亿是四大行给的贷款。
四大管理公司收不回坏帐，四大行能收回这8000多亿贷款么?
当然，四大行把原来的1.4亿坏帐减到8000亿以下了，这笔买卖赚了。
接下来上市圈钱坑股民，计算净资产时把这8000多亿贷款算成银行资产的，虽然再过几十年也收不回来。

sdzjp

当年所谓“剥离不良资产”，只是通俗的说法。
真正操作时，还是：
财政部出的钱，算四大资产管理公司的股权。财政部持100%股份。
央行出借的钱，算贷款（放出去，也没打算收回来）。
四大行出借的钱，也算贷款（也明知收不回来的）。
当然，四大行这笔难以收回的贷款比城投债强多了。
毕竟四大资产管理公司的老板是财政部。
从法律上说，财政部应该为四大资产管理公司的债务负责。
但是，四大行有脸向财政部讨债么？

sdzjp

何谓“剝离不良资产”?下面两个选项：
A，把收不回来的贷款无偿划给四大资产管理公司。
B，四大管理公司以1：1的比例购买四大行那些坏帐。
如果选A，四大行等于把坏帐价值归零。
如果选B，四大行把坏帐卖了好价值，但四大管理公司的钱从何而来?

还有别的选项么?

不繁不凡

sdzjp 发表于 2023-2-6 06:56
何谓“剝离不良资产”?下面两个选项：
A，把收不回来的贷款无偿划给四大资产管理公司。
B，四大管理公司以1 ...

银行上市前的股改动作很复杂，大部份都经过几轮的注资、核销、剥离、定价，您对此兴趣这么浓那就好好去研究吧。
总之，每个银行经过股改并成功上市，当时来说都已是轻装上阵了，上市后经过这么多年的发展，早已今非昔比了。

投资者若对银行股有兴趣，要考量的是当下银行的基本面、业绩水平、股价估值高低，分红率股息率高低等。

我再重说一遍我的观点，银行股依现在的股价都是低估的，其投资价值是要远高于银行存款及现财产品的。

让时间来验证吧，不多说了。