投资理财之持有银行股收益验证

sdzjp

不繁不凡 发表于 2023-6-16 10:35
新成立的影视公司为什么市价可以翻跟斗，原资本可以怱略不计，是因为除了资本外还有其他无形的资产，明星 ...

现在放着打四折五折的优质银行股权不买，去自已创办新银行的大佬，脑袋进水了。除非他存私心，想通过掌控新银行，方便给自己的企业贷款。

sdzjp

不繁不凡 发表于 2023-6-16 10:26
若碰上配股，则卖老股参与配股，每年的股息再买入，不急，你看着吧。
...

友情提示：“卖老股参与配股“是行不通的，因为老股停牌。

不繁不凡

sdzjp 发表于 2023-6-16 11:13
友情提示：“卖老股参与配股“是行不通的，因为老股停牌。

你这个有点杠精的味道了，配股缴款那天是停牌了，你就不会停牌的前一天按需配股缴款额提前卖一点么？再说组合中四个银行股不会全部当天都停牌不交易了吧？

sdzjp

不繁不凡 发表于 2023-6-16 11:31
你这个有点杠精的味道了，配股缴款那天是停牌了，你就不会停牌的前一天按需配股缴款额提前卖一点么？再说 ...

你说“参与配股”。
我理解成“全部配”。
原来是先卖一部分。

不繁不凡

银行股太不受人待见了，本组合这周市值跌至104016，浮盈4%。

sdzjp

考虑配股承销费，股民如果花10万参与配股，买到的银行股净资产是不到10万元的。
股民分红要缴税，配股买净资产还溢价。

专投银行的云蒙在雪球上这么说：

云蒙:【很寒心】今天浙商银行公布要低价配股，突然与哪些经常说讨厌银行业的朋友有共鸣了，因为在这样的标的上投资毫无意义，上次还有中信银行等低价配股。当然最作恶的是低价定向增发。
低价配股就会反向分红，可以理解为公司要求股东给银行分红，按照浙商银行方案，就是股东每股要给0.606元给浙商银行，一下把多年的分红全部要回去了。而且还有红利税，还有配股需要承销费等。
换句话来说，相当于浙商银行多年一毛不拔，且投资者还要白白交税，同时浙商银行还有一笔承销费被贪污了。
目前银行业并不是高成长期，作为银行股投资者，这样的负分红真的很寒心……

sdzjp

浙商银行的股民几年分红缴税，一次配股掏空。
如果聪明人先卖一部分老股，用所获资金配股呢？
配股前浙商银行2.74元，净资产6.56元。
如果有股票市值27.4万元，它含有的净资产是65.6万元。
仔细计算，即使不算上承销费，配股后所含有的净资产将不滿60万元。
配股后的股票质地还发生微妙变化：市盈率增加，市净率增加。

“买银行股养老”是个伪命题：
到底是银行养股民？还是股民养银行？

sdzjp

浙商银行配股前股价2.74元，净资产6.72元。
十配三，配股价2.02元。除权后净资产5.64元（不计承销费）
股民如有十万股，市值27.4万元，含有净资产67.2万元。
先卖出18000股，得资金49320元。
余82000股，需配24600股，所需资金49692元。（再自淘腰包贴372元）。
配股后共有82000+24600=106600股。
除权后每股净资产5.64元。
含有净资产为
5.64x106600=601224元

如果算上承销费，再不淘腰包贴钱，这个净资产可能在60万以下。

sdzjp

浙商银行的股民被迫参与配股，使手中股票所含有的净资产降低了10%，股票市盈率提高了10%，市净率也相应提高了。
真金白银只买来一个利好：近二年不会再配股了。

sdzjp

上面以配股除权后的净资产为5.64元计。
实质上，多取一位小数是5.635元。
如果扣除配股承销费，有没有5.63元也很难说。

sdzjp

股民就是唐僧肉。
股票分红，向国家缴所得税。
股票配股，向券商缴承销费。

港股通的股票分红，税收得更厉害，要收28%。
国内在港上市公司，在分红时国家先收10%税。
国内股民拿到剩下的90%的红利时，再收20%所得税。
拿到手，剩多少呢？
0.9x0.8=0.72
收了28%的税。

不繁不凡

组合中兴业银行分到红利1500股*1.188元=1782元，买入兴业银行100股*15.90，余额190元待用。

sdzjp

不繁不凡 发表于 2023-6-19 10:23
组合中兴业银行分到红利1500股*1.188元=1782元，买入兴业银行100股*15.90，余额190元待用。
...

用分红资金再投资(假设不缴税)，可以提高帐户所含净资产的总额。
因为这是从净资产中扣去分红资金，再以分红资金买入打折的净资产，帐户所含的净资产当然增加了。

sdzjp

假定某银行的净资产收益率稳定不变，假定市场对该银行的估值稳定不变(市盈率稳定不变)，假定市净率远远小于1。

那么有下述论断:
如果该银行的分红金额大于配股金额，则长期投资者是赢利的。
如果该银行的配股金额大于分红金额，则长期投资者是亏损的。

上述论断未考虑分红缴税和配股承销费。

不难知道，只要市场对银行的估值不变，股价就算再便宜(市盈率和市净率双低)，长期投资者仍有可能是亏损的。

不繁不凡

sdzjp 发表于 2023-6-19 18:36
假定某银行的净资产收益率稳定不变，假定市场对该银行的估值稳定不变(市盈率稳定不变)，假定市净率远远小于 ...

假定估值不变。长期投资者是否有赚，有二种情况，一是以市净率计估值不变，那么只要利润不是负数，股价就会有一定的上涨。二是以市盈率计估值不变，利润下降了股价当然会有一定的下跌。

投资者要考验的是现在优秀银行的利润水平能否可以持续保持下去，净资产收益率将能否保持在某个水平之上。
比如兴业银行以后几年的净资产收益率能稳定住去年的水平，那么我认为是可以中长期投资的。

红利再投是正向的，只要净资产收益率能维持住合理的水平，收益是加大的。

sdzjp

浙商银行配股后，它的市盈率和市净率都是增加的。
如果要维持市盈率或市净率不变，股价就得下跌。

sdzjp

市净率=股价/净资产。
对股民来说，也可这么表达：
帐户上某股票的市净率=股票市值/所含的净资产值。
浙商配股后，除权价就是使股票市值不变的价格，而所含的净产值下降10%以上。
不难推测，市净率大约增加10%。

不繁不凡

sdzjp 发表于 2023-6-20 15:19
市净率=股价/净资产。
对股民来说，也可这么表达：
帐户上某股票的市净率=股票市值/所含的净资产值。

浙商低价配股是不对。低价的极端就是免费送，十送三行不？无论配三还是送三你不能把所拿着的正股割绝开来算，没有正股何来资格送配给你吧，你再品品？

呵呵，不用再品了，你不买银行股钻什么浙银的角哈

sdzjp

不繁不凡 发表于 2023-6-20 15:46
浙商低价配股是不对。低价的极端就是免费送，十送三行不？无论配三还是送三你不能把所拿着的正股割绝开 ...

我早就说过：“配股价越高，亏损越大。”
配股价越低，亏损越小。

这是公共论坛，每个人都可以发表意见的。
不买银行股，也可以研究银行股。
不买浙商银行，也可以研究浙商银行。

我就喜欢研究不相干的事，当年下乡十年种田时，居然喜欢看大学里的书。

sdzjp

我们单位有位老师，是中国有名的古琴专家，上海音乐学院曾聘请他去当音乐教授，后来他没有去。
他除了横跨理科、音乐两专业，还有一门高超的修表手艺，专修外国名表。